如果传闻成真不错(我们对特斯拉、比亚迪和宁德时代的估值和评价合理吗？)

国内经济界、投资界乃至大众的软骨病-有感于他们对特斯拉、比亚迪和宁德时代的估值和评价

先看几组数据：

1、10月6日，韩国市场研究机构SNE Research发布了2022年8月及1-8月全球动力电池装机量前十排行榜

动力电池在新能源车的地位堪比燃油汽车的发动机，是新能源汽车的核心部件。从上表中可以看出国内企业的巨大优势，而且这种优势还在不断扩大！

2、

长假期间，比亚迪早早公布9月份汽车销量，单月销量首次突破20万辆，达到201,259辆，同比暴涨151.2%，再次创下单月销量历史新高。

今年1-9月，比亚迪新能源乘用车累计销量超过100万辆，达117.5万辆。按照这一走势，比亚迪完成150万辆的年销量目标基本没有悬念，有望冲击200万辆。这意味着，继问鼎上半年全球新能源汽车销冠之后，三季度比亚迪继续领先全球新能源汽车市场。

此前，特斯拉曾于 10 月 2 日公布 2022 年第三季度的生产与交付报告，报告显示，特斯拉 Q3 全球共交付新车 343,830 辆，同比增长 42.4%，环比增长 34.9%。2022年1-9月份，特斯拉生产汽车929,910辆，超过92万辆。同比增长49%。总销量（交付量）为908573辆，超过90万辆，也就是平均一个月交付10万辆。同比增长45%。市场传言特斯拉在第四季度的交付量可能达到近50万辆。如果传闻成真，那么今年全年特斯拉将卖出140万辆车。

由此可见，今年前三季度比亚迪的汽车销量已经超过特斯拉，全年大概率领先优势还会扩大！

3、截止2022年10月10日三家公司的市场估值（单位RMB亿元）(美元RMB汇率按7.15计）：

宁德时代10000 比亚迪7300 特斯拉49950，市盈率分别为62、101、126

也就是说一个特斯拉等于5个宁德时代，6.8个比亚迪！

合理吗？似乎很不合理，但也有很多人觉得特斯拉本来就牛，人家特斯拉是一家全球公司，宁德时代和比亚迪只是中国公司，和人家比不是一个档次。他们会说人家特斯拉赚多少钱？你宁德时代和比亚迪赚多少钱？

那我们分别看这3家公司的情况：

（1）宁德时代：宁德时代2021年全年营收和利润分别为1304亿和159亿，今年上半年营收和盈利分别为1130亿和82亿元。10月10日晚间发布业绩预告，预计前三季度净利润165亿元-180亿元，同比增长112.87%-132.22%，其中，第三季度净利润预计同比增长169.33%-199.94%。宁德时代2021年全年年利润159亿，意味着今年前9个月盈利已经超过去年全年。国内券商给的2022、2023、2024业绩预测报告大致区间在271-302、417-483、573-655亿元之间。

（2）比亚迪：2021年全年营收和利润分别为2161亿和30亿。截止今日尚未公布今年3季度业绩预告，今年上半年营收和利润分别为1500亿、36亿，半年盈利已经超过去年全年。国内券商给的2022、2023、2024业绩预测报告大致区间在104-126、165-283、250-359亿元之间。

（3）特斯拉：2021全年营收达到538.23亿美元，净利润55.24亿美元。

今年前两个季度特斯拉盈利（33.13 22.56）*7.15=398亿元，全年盈利不加以猜测。

的确，目前就盈利来说，特斯拉的确领先不少，但有两点必须说明：第一，今年以来宁德时代和比亚迪的营收和利润增速明显都好过特斯拉；第二，无论从绝对营收还是从盈利角度，特斯拉与宁德时代和比亚迪的优势都没有市值或者估值那么大；第三，特斯拉2003年成立，连续亏损很多年，自2010年以每股17美元的价格上市，直到2013年特斯拉才首次发布季度盈利报告。而直到2020年，特斯拉实现营收315.36亿美元，同比增加28%；美国通用会计准则（GAAP）下归属于普通股东净利润为7.21亿美元，由2019年亏损8.62亿美元转向盈利，这也是特斯拉成立17年来首次实现全年盈利。

事实的几个关键点：第一‘’动力电池堪比新能源汽车的发动机，宁德时代今年8月全球占有率超过30%甚至接近40%，比亚迪稳居第二，中国企业在动力电池方面这是何等巨大的优势！相反特斯拉自己没有电池，宁德时代是它的主要电池供应商，现在它又和比亚迪签订了电池采购合同。也就是说，宁德时代和比亚迪是特斯拉汽车最核心部件的核心供应商！第二，特斯拉是美国企业，而宁德时代和比亚迪是中国企业。

我之所以认为国内理论界、经济界包括投资界甚至很多民众得了软骨症，是因为他们对美国和中国的事情经常用双标来进行评判，不知不觉就透着美国的月亮就是圆的味道。

假设宁德时代是一家美国企业，股价比现在即使翻两番，这帮玩意会说人家什么江湖地位，没有这样的市值怎么匹配？如果特斯拉是一家中国企业，他们一定会嘲讽特斯拉只是个空壳，只是个网红企业，连电池都需要买别人家的，没有核心竞争力，不值得投资，汽车凭什么卖那么贵（这和质疑华为手机卖的贵一样的逻辑，殊不知华为和比亚迪在国外的产品上市价格都远高过国内）。问题是，现在比亚迪从销量上已经超过特斯拉了，而且核心部件电池也自己造，竞争力怎么就比特斯拉差了？怎么售价向特斯拉靠近就不合理了？

有人又说，人家特斯拉一部车赚多少钱，你比亚迪一部车赚多少钱？那请问，一部连核心部件都需要外购的车凭什么能卖那么高的价、凭什么能赚那么多钱？特斯拉到底赚的是什么钱？是智商税吗？比亚迪既有销量，核心部件又自己造，卖的车稍微加个价为什么还会被吐槽？这不是明显的双标吗？

投资界又有人说，连股神巴菲特都开始卖比亚迪股票了，比亚迪不能被继续看好了。问题是，巴菲特投资比亚迪多少年了？收益多少倍了？现在卖一些股票兑现一些投资收益不是非常正常的投资行为吗？再说，巴菲特作为美国人，特斯拉作为美国首富的制造公司，怎么巴菲特压根就没投资过特斯拉呢？按照这些所谓专家的逻辑，特斯拉早就没有投资价值了，为什么他的市值目前还是比亚迪的6.8倍呢？

按照我们经济界、投资界乃至很多大众的眼光，如果特斯拉是一家中国公司，它在连年亏损的时候就能够突破市值几万亿完全是不可想象的；但实际上特斯拉是美国公司，特斯拉被华尔街定好价格后，他们就非常坦然并愿意接受美国特斯拉近6万亿市值的现实。可与此同时，他们对待比亚迪和宁德时代又是另一副嘴脸，他们现在又在质疑，很多传统行业只有几倍的市盈率，凭什么比亚迪和宁德时代市盈率要几十倍？所以他们会完全罔顾一个特斯拉相当于5个宁德时代，6.8个比亚迪的事实，也罔顾特斯拉连最核心部件用的就是宁德时代和比亚迪的产品的事实，整天质疑宁德时代和比亚迪被炒作的高估了，整天鼓吹特斯拉是多么的高大上，马斯克是多么的人类英雄，反之王传福是多么的缺少光环，比亚迪只配做出租车！

如果我们的经济界、投资界乃至普罗大众都在用双标来评判甚至贬低我们自己优秀的民族企业的时候，当崇洋媚外之风在当今仍在盛行的时候，我们就绝对谈不上民族自信和大国崛起。

当年汪精卫这样一个曾经的热血青年之所以甘做汉奸，是因为他被日本的实力吓傻了，完全不能相信中国的抗战可以取得胜利！幸亏中国出了个毛泽东，建立了新中国。现在很多人面对美国，依然还是同样的心态。

期望我辈共同努力，尽快扭转这种局面！附上一张毛主席接见美国总统尼克松的照片与我所有华夏儿女共勉！