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a代表的是(干货,超全总结!一文搞懂A类、B类、C类、E类等,您理解肯定不全)

更新时间:2022-10-05 21:38:40

很多朋友在参与基金投资时经常询问,基金名称后面的字母是什么意思?

比如,年初至今业绩排名靠前的10只基金中,就有4只基金的名称后面带有字母A或C,占比达到40%(下图)。

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名称后面带字母已经成为一个普通的现象。究其原因,还是基金数量越来越多后,随着竞争的加剧,基金公司为了适应不同渠道或不同投资者的需求,设置了不同的收费模式或收费标准,为了区分,只能在基金名称后面增加字母以示不同。

在我自己挑选基金的过程中,也经常遇到字母的情况,也经常性查询招募说明书,同时,到网上搜索学习命名规则。

但最后发现,网上的文章千篇一律,并且和现实情况经常有出入,于是,促使我下定决定做一次全面复盘和总结学习。

为了完成此文,我花了将近一个月时间,研究了超过7500只偏股型公募基金,覆盖了目前所有正常运作的产品,并进行了详细的数据分析

在研究的过程中,我发现这些命名并没有行业标准,只有一些约定俗成的行业惯例,大部分基金公司会遵守,也有一些基金公司完全不管这些习惯,以致命名情况非常复杂。因此,中间一度也有几次想放弃,但最终坚持下来,写成此文。

这是目前市面上总结最全面的一篇文章

都说“投资是认知的变现”,要想提高投资的成功率,只能不断提升我们的认知。这是我创作此公众号的初衷,也是坚持下去的动力所在。您的关注和转发即是对我的激励,让我们共同学习,一起达到这个目标。

本文全程干货,篇幅较长,请收藏。若需要本文研究过程中的原始基金数据,可在评论区留言向作者索取。

言归正传,这些名称到底代表什么意思呢?

首先要明确的是,不管基金名称后是A、B或C,本质上都是同一只基金。不同的字母只是代表它们在销售或运作方式上存在差异,给了投资者更多选择的权利,请珍惜,并根据自己的投资目标进行选择。

本文所指的偏股型基金包括股票型基金和混合型基金两类

一、偏股型基金的A类与C类

偏股型基金的A类份额与C类份额是市场中最常见的两种分类,它们的主要区别在于收费模式的不同。

A类份额通常前端收取申购费,但不收取销售服务费,后端收取赎回费;

C类份额通常不收取申购费,在持有期间收取销售服务费,后端收取赎回费。

可见,两者的主要区别是:A类份额收申购费但不收取销售服务费,而C类份额收取销售服务费,通常情况下,不收取申购费。但在申购费的收取上有例外情况,后面再说。

需要说明的是,A类份额和C类份额虽然都收取赎回费,但收费标准可能一样,也可能不一样。比如,下图易方达上证50A和50C,两者在赎回费的分段收取标准上是不一样的。

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如果投资周期比较短的话,很明显,C类份额更为划算。

除此之外,部分基金也提供了更加个性化的选择,比如,申购费可选择前端收取,也可选择后端收取,甚至赎回费也分前端和后端。如下图,富国中证红利指数增强A提供申购费和赎回费的前端和后端选择权,且两者是一一对应的。当然,这种灵活的选择目前只在个别基金中出现,数量较少,尚不具备普遍性。

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前文所说的例外情况是,A类份额和C类份额同时收取申购费和赎回费,但C类额外再收取销售服务费。同时,赎回费的分段方式和收取比例可能也会略有差别。比如鹏华弘嘉C类份额和A股份额同时收取申购费且标准一致。

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之所以称为例外情况,是因为这种类型的基金目前还不多,总计有60多只。

最后说明一下,个别基金公司也将C类称为B类,比如泰达宏利、工银瑞信、英大和信诚的部分基金,暂不具有代表性。

总结一下,A类份额通常指收取申购费但不收取销售服务费的份额,而C类份额收取销售服务费。

二、偏股型基金的AB 类份额

部分基金的名称后标有AB,此处的AB实际指A类份额和B类份额,但因两者净值计算一致,只是收费标准不一致,因此,进行了统一称呼。这种情况下,B类份额是收取后端申购费和赎回费,而不收取销售服务费的基金份额。

本质上和A类的收费结构是一样的,只是将申购费从前端调到了后端,即投资者申购时免费,赎回时再收取申购费。

当然,前端申购费一般按申购金额进行分段,而后端申购费一般按持有时间进行分段,相对前端申购费而言,后端申购费更适合长期投资者。比如,融通深证100分为A类份额、B类份额和C类份额,其中,B类份额属于这种类型。

三、偏股型基金的B 类份额

偏股型基金的B类份额主要分为两种情况

第一种情况,A类份额对应的B类份额,且A类份额不开放申购

A类份额不开放申购,因此,无申购费,但和B类同样收取赎回费。A类提取业绩报酬,B类份额不提取业绩报酬或提取不同的业绩报酬,两者收取不同的管理费。

东方红基金的部分产品属于这种情况,这也是公募基金中,少数收取业绩报酬的基金系列之一。比如,东方红多元策略属于此类,见下图:

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第二种情况,和A类份额、C类份额对应的B类份额,且某一类份额由原来产品转化而来

注意,这种情况下部分产品可能会收取业绩报酬。

若A类份额由原来的产品份额变更而来,则B类收取申购和赎回费,不收取销售服务费。此时,B类份额其实相当于通常意义上的A类份额。比如光大阳光,其产品募集说明书截图如下:

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若B类份额由原来产品变更而来,则A类份额和C类份额可和行业的约定俗成保持一致。比如,海通核心优势一年持有期,如下图

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例外情况是,个别基金公司完全不考虑行业惯例,随意定义A类、B类和C类,目前只有一个例子,不再赘述。

PS:这么随意的基金公司是否能严谨地对待投资?

四、偏股型基金的E 类份额

偏股型基金的E类份额主要分为三种情况

第一种情况,为了针对渠道设置不同的费用模式,在A类份额和C类份额的基础上新增的一类份额

其收费模式和C类一致,但赎回费或销售服务费收取标准不一样。

比如,南方中证全指房地产联接基金,先发行了A类份额和C类份额,后来又新增了E类份额。根据产品的招募说明书,在基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额,并在赎回时根据持有期限收取赎回费用的,称为 C 类或 E 类基金份额。因此,两者的收费模式一致,并且,两者收取的销售服务费也一致,差别只在于赎回费不同。如下图:

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该基金的E类份额是专门针对短期投资者设置的。

再如,金鹰鑫益 C 类基金份额的销售服务费年费率为0.10%,E 类基金份额的销售服务费年费率为0.40%,两者的赎回费是一样的,见下图。

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第二种情况,I类份额对应的E类份额

这种分类只有易方达基金存在,但根据招募说明书,其I类和E类的定义与A类和C类的定义一致,且公司有分为A类和C类的基金,也有分为I类和E类的基金。

抱着好奇心专门在线咨询公司客服,客服未能说出两者的区别,要求留下联系方式,待确认后再回复,最后电话回复称两种分类方式没有区别,对方强调仅是名字不同,公司自己的命名,不用在意。

PS:为什么非要再起一个同样意思的新分类呢?非常好奇!

第三种情况,A类份额对应的E类份额

两者的收费模式一致,均是收取申购费和赎回费,但费用的收取标准不一样,比如,广发百发大数据A类份额和E类份额,两者的赎回费标准一致,区别在于申购费不同。

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而中欧成长优选回报的A类份额和E类份额的申购费一致,但赎回费的设置却不一样。

这时又有一个SB的存在,仅有一只偏股型基金-永赢稳健增长一年持有期E 类基金份额,根据基金招募说明书,在投资人申购时不收取申购费用,而从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。其实质是C类份额。

五、偏股型基金的H类份额

H 类基金份额指在中国香港地区销售的、为中国香港投资者设立的份额。H取的是香港英语名称Hongkong的首字母。

六、偏股型基金的D类份额、I类份额,O类份额、R类份额和X类份额

截至目前,R 类份额只有某基金公司的4只产品, O类份额只有另一家基金公司的3只产品,而X类份额和D类份额则分别只有一只基金,属于非常小众的称呼,不再赘述。

I类份额虽然较多,但不同基金公司存在不同的定义,甚至在费用模式上存在完全相反的情况,只能一笑而过了。


关于偏股型基金的各类基金份额说明到此为止,欢迎各位朋友提出不同意见。后面会再更新债券型基金和货币型基金的分类标准,相对要简单很多了。

如果大家对这个系列感兴趣,我会再单独更新一篇不同份额和基金的选取标准。如果您感兴趣,请“点赞”或在评论区留言交流。

下期再见,感谢阅读和转发!

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