这或许会带来信心(基金定投:最难的时候也许就是最好的时候)
更新时间:2022-11-01 03:38:16市场经历了四月的“触底反弹”之后,最近进入了调整阶段,甚至这几天上证指数又回到3000点附近。许多定投的投资者也面临着一路定投下来却不赚钱甚至浮亏的情况。这种情况下,很多人就会开始动摇:我还应不应该继续坚持定投呢?
实际上,对于基金定投来说,最难的时候或许就是最好的时候。希望这篇文章能够为你带来信心和一些新的启发。
最难的阶段也是最好的阶段
如果我们打开定投的微笑曲线,相信现在很多人正处于定投的第三阶段:“平摊成本,静待反转”。这也是基金定投最难的阶段。 因为要一直忍受市场的反复震荡,接受长期定投却不见盈利的“心理折磨”;还要逆人性在账户亏损的情况下,也依然继续买入。
但其实,这也是基金定投最好的阶段。因为定投的核心就是“分批投资,均摊成本”。定投长时间不赚钱,甚至亏钱,才能用较低的成本积累更多的份额,也就有望在市场回暖的时候获得更好的收益。
我们来用苹果举一个简单的例子,看看定投是怎么摊低成本的:
第一天,假如我们拿着100块钱到市场买苹果,苹果的价格是10元/个,于是我们买了10个。
第二天,我们还是拿着100块钱去买苹果,这天苹果的价格变成了5元/个,这时我们能买20个。加上之前买的10个,我们手里每个苹果的成本就是6.67元/个。
第三天,我们又去买苹果,这时候苹果的价格跌到了2元/个,这时我们能买50个。
三天下来,我们一共花300元买了80个苹果,平均每个苹果的成本是3.75元,比最初的10元便宜了62.5%。我们只要等苹果的价格涨到3.76元再转手卖出去就是盈利的。
同理将苹果换成基金也是一样的。可以看到,跌得越多的时候,同样的一笔定投扣款,拉低平均单位成本的效果越明显。因此越是在市场低位的时候,我们越能用较低的成本买入更多的份额(苹果),在市场上涨的时候,也就有望获取更高的收益。
如果在低谷时放弃,也不会享受后面的丰收
我们以中证500指数为例。我们可以看到中证500指数在2017年10月13日到2020年8月21日期间走出了标准的“微笑曲线”,在这接近三年的时间里,指数的涨幅只有0.62%。
我们来看看从2017年10月13日(A)开始,每周定投1000元,一直坚持到2020年8月21日(D),和如果在半路放弃定投的话,收益的对比是怎样的。
如果我们一直坚持定投的话,到2020年8月21日的收益率会达到28.8%,但是如果我们在2018年10月19日(B)最难熬的时刻转身离开的话,我们的亏损会达到24.77%。更令人惋惜的是,只要再坚持不到五个月的时间,也就是2019年3月初,定投就会开始盈利了!
如果最难熬的时间我们没有坚持下来,那么我们也享受不到后续市场上涨带来的收益。
因此,最难的时候,或许就是定投最好的时候。我们无法判断市场的最低点在什么位置,但是定投能够帮助我们保持在场。市场的每一次震荡和下跌,都为定投创造了更多以低成本积攒份额的机会,如果能够扛住亏损的煎熬,坚持投资的信心,等到未来市场反弹时,才有可能获得较好的回报。
作者:刘雨淇 S1440121080057
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