证券许可证(野村东方国际证券业务许可证获批，四张牌照在手！中金瑞银大咖聚集，率先发力财富管理)

随着中国资本市场对外开放的脚步不断推进，外资控股券商的设立进程也陆续传出新动向。

11月22日，野村控股株式会社公开宣布，该公司旗下野村东方国际证券已获得中国证监会颁发的经营证券业务许可证，可开展的经营业务范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营及证券资产管理。

野村控股相关负责人表示，通过新业务的开展，凭借其全球经验，野村致力于为客户提供中国市场多元的投资产品和服务，并以把野村东方国际证券有限公司打造成为其亚洲（除日本外）战略核心的综合性证券公司为最终目标。

此前，野村控股中国委员会主席饭山俊康向券商中国记者表示，新的合资公司在成立初期将以财富管理为主营业务，通过面谈进行财富规划的咨询优势服务中国高净值人群。而在中金公司前财富管理业务负责人、现野村东方总经理孙冬青的带领下，野村东方在开业后会有哪些“新打法”，也值得行业关注。

野村东方首获4项业务资格

今年3月底，野村东方国际证券和摩根大通证券（中国）两家外资控股合资券商获批。一时间，外资券商“狼来了”的消息引爆市场。

对于这两家即将到来新设的外资控股券商，业内抱有高度关注。在此之后，两家券商均开始了招兵买马。而在8个月之后，野村东方国际证券率先透露了好消息。

11月22日，野村控股株式会社宣布，野村东方国际证券已获得中国证监会颁发的经营证券业务许可证，可开展的经营业务范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营及证券资产管理。从业务牌照来看，野村东方国际证券目尚不包括承销与保荐。

不过，有熟悉野村东方国际证券的人士透露，包括承销与保荐业务在内的其他券商业务资格申请，该公司也将随着业务的展开有计划地进行申请。野村东方国际证券未来肯定会打造成一家中国境内的全牌照的证券公司。

公开信息显示，野村东方国际证券成立于今年8月20日，注册资本为人民币20亿元，注册地在上海。野村控股作为其控股股东，出资比例为51%，另外两家股东分别为东方国际（出资24.9%）和上海黄浦（出资24.1%）。

据悉，东方国际总部位于上海，系由上海市国资委全资拥有的国有企业，在进出口贸易领域处于行业领先水平。上海黄浦则是黄浦区国资委出资成立的国有独资企业，为黄浦区国资国企改革的资本运作平台、黄浦区新兴产业重要项目的股权投资平台和黄浦区政府投资基金的管理平台。

野村控股相关负责人表示，通过新业务的开展，凭借野村全球经验，该公司致力于为客户提供中国市场多元的投资产品和服务，并以把野村东方国际证券有限公司打造成为其亚洲（除日本外）战略核心的综合性证券公司为最终目标。野村将继续融合集团的全球经验与本土优势，推动中国资本市场的发展，助力中国经济增长。

财富管理有望率先突破

一次性获批4张业务牌照，野村东方国际证券可算是“有备而来”。

今年7月27日，在中国财富管理50人深圳论坛上，野村东方国际证券拟任总经理孙冬青即表示，野村东方国际证券获得四张筹备牌照，包含经纪业务牌照、资产管理牌照、自营业务牌照和研究咨询牌照。

目前，野村东方尚缺证券承销与保荐的业务牌照。不过，争夺国内IPO项目并非合资券商业务重点。此前，野村控股中国委员会主席饭山俊康向券商中国记者表示，新的合资公司在成立初期将以财富管理为主营业务，凭借野村控股多年来在日本和亚洲深耕经验，通过面谈进行财富规划的咨询优势服务中国高净值人群。

事实上，在国内券商纷纷发力转型财富管理业务之时，“洋券商”的杀入或许能给市场带来新的交流和挑战。

说起财富管理，中金公司在财富管理方面可算是行业内的佼佼者，无论是从产品设计还是服务理念，都走在行业前列。而野村东方国际证券的总经理孙冬青，正是中金公司原财富管理业务负责人，也是业内赫赫有名的女将。有熟悉孙冬青的券商人士表示，其业务思路广阔，擅长拓展国际化视角，在业内口碑“相当不错”。

早在2005年，孙冬青即加入中金公司，并在2017年11月办理离职备案。此前，孙冬青长期掌舵中金公司北京建国门营业部，年交易额曾高达百万亿，在全国营业部中拔得头筹。而早在2007年，中金公司即已推出财富管理业务，并吸收互联网基因，多次推出创新性产品，引得行业纷纷效仿。

孙冬青曾长期任中金公司管理委员会成员，不过，据中金公司2017年半年报显示，孙冬青在2017年2月即因工作岗位调动不再担任管委会成员，而财富管理业务正是中金收购中投证券后的业务整合重点之一。

天眼查信息显示，目前野村东方国际证券的董事长为余青，总经理为孙冬青。此外，有媒体报道称，前瑞银证券中国首席策略分析师高挺，也在不久前加入野村东方，职位为董事总经理，并称将负责野村东方研究部门的相关业务。

在招兵买马并获得经营许可之际，野村东方国际证券开业之日不远矣。无论是野村东方总经理孙冬青，还是野村控股中国委员会主席饭山俊康，均表示野村东方国际证券争取年底开业。

外资杀入提速进行时

除了野村东方国际证券“开门”进展良好，近期多家合资券商也不断爆出新进展。

11月初，证监会信息显示，摩根士丹利华鑫证券和高盛高华证券两家券商变更5%以上股权及实际控制人的申请已于11月1日获得证监会受理，距离其提交申请材料约有两个半月。在此之前，10月24日，瑞信方正的申请也同样获得证监会的受理。在近期证监会各项审批工作提速之下，后续进程可期。

今年7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布了一系列金融业进一步对外开放的政策措施，按照“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则，将开放时点再次提前，将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。

此后，证监会对开放时点进行进一步明确：自2020年4月1日起，在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制;自2020年12月1日起，在全国范围内取消证券公司外资股比限制。证监会表示，将继续坚定落实我国对外开放的总体部署，积极推进资本市场对外开放进程，继续依法、合规、高效地做好合资证券公司、基金管理公司设立或变更实际控制人审核工作。

在金融业对外开放不断扩大之下，今年以来券商行业已有多名外资“新兵”报道。除获批的野村东方国际证券和摩根大通证券（中国）外，今年3月新加坡星展银行申请设立外资参股证券的申请材料获接收，今年9月日本大和证券、台湾元富证券同样提交设立证券公司的申请。

另外，今年5月，在提交材料一年有余之际，证监会对联信证券、金圆统一证券、方圆证券、瀚华证券、华胜国际证券等五家拟设合资券商进行了第一次反馈意见。而在近期，花旗集团、法国兴业银行业均透露出进军中国证券市场的意图，称计划在中国设立全资/独资券商。

对外开放蓬勃之际，“狼来了”的担心始终存在。对此，国泰君安在研报中指出， 对外开放不会从根本改变我国证券行业的竞争格局，亦不会对国内券商现有商业模式带来冲击。

国泰君安表示，证券业对外开放将丰富国内券商商业模式，对我国打造“国际一流投行”具有重要意义，驱动龙头券商强者更强。通过引进海外投行先进商业模式和业务经验，有助于提升我国证券行业的专业水准和服务效率，借助“鲶鱼效应”激发我国券商的业务创新能力和改革步伐。

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